Οι ανησυχίες για την παγκόσμια ανάπτυξη έχουν επανέλθει στο ραντάρ των χρηματοπιστωτικών αγορών, καθώς τα αποδυναμωμένα οικονομικά στοιχεία των ΗΠΑ και οι αυξανόμενες εμπορικές εντάσεις πλήττουν την καταναλωτική εμπιστοσύνη και την επιχειρηματική δραστηριότητα.
Αν και η ύφεση δεν αποτελεί το βασικό σενάριο των οικονομολόγων, δεδομένης της υποκείμενης ανθεκτικότητας των ΗΠΑ, τα πρόσφατα στοιχεία έχουν ανησυχήσει τους επενδυτές και οι νέοι δασμοί 25% του Αμερικανού προέδρου Ντόναλντ Τραμπ στο Μεξικό και τον Καναδά εντείνουν τις ανησυχίες για την ανάπτυξη.
Οι τιμές του πετρελαίου βρίσκονται στο χαμηλότερο επίπεδό τους από τον Οκτώβριο , οι μετοχές από τη Νέα Υόρκη έως το Τόκιο υποχωρούν από τα πρόσφατα πολυετή υψηλά και οι αποδόσεις των διετών κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ βρίσκονται στο χαμηλότερο επίπεδό τους από τον Οκτώβριο, καθώς οι επενδυτές ομολόγων βλέπουν αυξημένες πιθανότητες βραχυπρόθεσμης μείωσης των επιτοκίων.
Η αμερικανική καταναλωτική εμπιστοσύνη τον Ιανουάριο υποχώρησε σε χαμηλό τρεισήμισι ετών, οι λιανικές πωλήσεις υποχώρησαν σχεδόν σε χαμηλό διετίας και τα πρόσφατα στοιχεία για τη μεταποιητική δραστηριότητα στις ΗΠΑ έδειξαν μεγάλες μειώσεις στις νέες παραγγελίες και την απασχόληση.
«Δεν πιστεύουμε ότι θα δούμε ύφεση στις ΗΠΑ, αλλά βλέπουμε μια μέτρια επιβράδυνση της ανάπτυξης», δήλωσε ο Γιοστ βαν Λίντερ, ανώτερος στρατηγικός επενδυτής στην Van Lanschot Kempen Investment Management, προσθέτοντας ότι οι καταναλωτές αισθάνονται αβέβαιοι για τη χαοτική πολιτική των ΗΠΑ.
Η εκτίμηση του μοντέλου GDPNow της Fed της Atlanta για την ετήσια ανάπτυξη αυτό το τρίμηνο μειώθηκε στο -2,8% από +2,3% πριν από μία εβδομάδα.
Οι αναλυτές τονίζουν ότι τα πρόσφατα αμερικανικά στοιχεία είναι πιθανό να έχουν στρεβλωθεί από παράγοντες όπως ο κρύος καιρός και οι ισχυρές εισαγωγές στην περίπτωση του μοντέλου της Atlanta Fed. Σημειώνουν όμως επίσης ότι ο εμπορικός πόλεμος σημαίνει ότι η εστίαση μετατοπίζεται γρήγορα από τον πληθωρισμό στους κινδύνους ανάπτυξης από τους δασμούς των ΗΠΑ.
Η Κίνα απάντησε στον διπλασιασμό των δασμών στα κινεζικά προϊόντα στο 20% με πρόσθετους δασμούς 10%-15% σε ορισμένες αμερικανικές εισαγωγές από τις 10 Μαρτίου. Η Ευρώπη βρίσκεται επίσης στη γραμμή του πυρός για υψηλότερους αμερικανικούς δασμούς και οι ευάλωτες στο εμπόριο μετοχές αυτοκινήτων υποχώρησαν κατά 4% μετά τους δασμούς στο Μεξικό και τον Καναδά, όπου κατασκευάζονται πολλά αυτοκίνητα για την αμερικανική αγορά.
Η Morgan Stanley εκτιμά ότι οι νέοι αμερικανικοί δασμοί στην Κίνα, το Μεξικό και τον Καναδά θα μπορούσαν να μειώσουν την οικονομική ανάπτυξη των ΗΠΑ κατά 0,7-1,1 ποσοστιαίες μονάδες τα επόμενα τρίμηνα, να επιφέρουν πλήγμα 2,2 έως 2,8 ποσοστιαίων μονάδων στην ανάπτυξη του Καναδά και να ωθήσουν το Μεξικό σε ύφεση.
Το καναδικό δολάριο και το μεξικανικό πέσο σημείωσαν χαμηλά ενός μήνα την Τρίτη. Το αμερικανικό δολάριο, το οποίο έχει γενικά επωφεληθεί από τις εμπορικές εντάσεις, έχει επίσης αποδυναμωθεί καθώς οι ανησυχίες για την ανάπτυξη των ΗΠΑ ενισχύονται.
Ορισμένοι εκτιμούν ότι η αμερικανική οικονομία θα μπορούσε να κινδυνεύσει από ένα ανησυχητικό μείγμα υποτονικής ανάπτυξης και αυξημένου πληθωρισμού.
Οι αναλυτές δήλωσαν ότι ο εμπορικός πόλεμος διατηρεί την πίεση στις κεντρικές τράπεζες παγκοσμίως για συνέχιση της μείωσης των επιτοκίων έτσι ώστε να στηρίξουν την ανάπτυξη. Οι επενδυτές τιμολογούν τώρα 75 μονάδες βάσης για μειώσεις των επιτοκίων των ΗΠΑ μέχρι το τέλος του έτους έναντι μόνο μιας μείωσης στα μέσα Ιανουαρίου, όταν τα στοιχεία ήταν ισχυρά.
Έχοντας ολοκληρώσει τον Φεβρουάριο με τη μεγαλύτερη μηνιαία πτώση τους από τα τέλη του 2023, οι αποδόσεις των 10ετών κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ στοχεύουν στο 4% .
«Η αγορά ομολόγων κινείται προς την κατεύθυνση της τιμολόγησης ενός soft patch και ίσως μιας ύφεσης», δήλωσε ο επικεφαλής οικονομολόγος της Forvis Mazars, Τζορτζ Λαγαρίας.
Ακόμη και αν τα οικονομικά στοιχεία των ΗΠΑ βελτιωθούν, αναλυτές δήλωσαν στο Reuters ότι οι πιο δυσμενείς προοπτικές είναι αρκετός λόγος για να παραμείνουν επιφυλακτικοί όσον αφορά τις μετοχές.
Πηγή: newmoney.gr
Διαβάστε επίσης: Αγριο ξεπούλημα στη Wall Street – Η χειρότερη συνεδρίαση από τον Σεπτέμβριο του 2022