Η Alphabet κερδίζει την εμπιστοσύνη των επενδυτών χάρη στην ταχεία άνοδο της αξίας των δικών της ημιαγωγών. Οι tensor processing units (TPU) — κάποτε ένα «μυστικό δυνατό σημείο» για το Google Cloud — εξελίσσονται πλέον σε πιθανό νέο πυλώνα εσόδων, οδηγώντας τη μετοχή της Alphabet σε άνοδο 31% στο τέταρτο τρίμηνο, μία από τις καλύτερες επιδόσεις στον S&P 500.
Αυτό που ενθουσιάζει τους αναλυτές δεν είναι μόνο η συνεισφορά των TPUs στο cloud, αλλά και η πιθανότητα η Alphabet να αρχίσει να τα πουλά σε τρίτους, δημιουργώντας μια αγορά που ορισμένοι εκτιμούν ότι μπορεί να αγγίξει τα 900 δισ. δολάρια.
«Εναλλακτική απέναντι στη Nvidia» – Τι λένε οι αναλυτές
Ο Γκιλ Λούρια (DA Davidson) τονίζει ότι οι εταιρείες που θέλουν να μειώσουν την εξάρτησή τους από τη Nvidia βρίσκουν στους TPU μια αξιόπιστη επιλογή.
Όπως επισημαίνει:
• τα τσιπ της Alphabet είναι φθηνότερα από τα GPUs της Nvidia
• είναι βελτιστοποιημένα για machine learning
• ακόμη και χωρίς εξωτερικές πωλήσεις, ενισχύουν σημαντικά την αποτελεσματικότητα του Google Cloud
Ορισμένοι επενδυτές θεωρούν ότι η αγορά AI γίνεται υπερβολικά δαπανηρή και τα ASIC τσιπ όπως τα TPUs προσφέρουν κρίσιμη εξοικονόμηση.
Συμβόλαια-σταθμοί: Anthropic & Meta
Η Alphabet ανακοίνωσε τον Οκτώβριο συμφωνία δισεκατομμυρίων με την Anthropic, ενώ πληροφορίες θέλουν τη Meta να συζητά εξίσου μεγάλης κλίμακας πρόσβαση σε TPUs. Αυτές οι εξελίξεις έφεραν διαδοχικές εκτινάξεις στη μετοχή.
Ταυτόχρονα, το νέο μοντέλο AI Gemini, το οποίο έχει λάβει εξαιρετικές κριτικές, είναι πλήρως βελτιστοποιημένο για TPUs, επιβεβαιώνοντας την τεχνολογική υπεροχή τους.
Οι προβλέψεις της Morgan Stanley: Έκρηξη ζήτησης έως το 2028
Αναλυτές της Morgan Stanley βλέπουν ένα ξεκάθαρο «πρώιμο πλάνο πωλήσεων TPU». Οι εκτιμήσεις τους:
• 5 εκατ. TPUs θα αγοραστούν το 2027 (+67% από προηγούμενες προβλέψεις)
• 7 εκατ. TPUs το 2028 (+120%)
Κάθε 500.000 τσιπ που θα πωλούνται σε data centers τρίτων σημαίνουν:
• +13 δισ. δολάρια έσοδα για το 2027
• +0,40 δολάρια στα κέρδη ανά μετοχή
Η Alphabet αναμένεται να φτάσει τα 447 δισ. δολάρια έσοδα το 2027, άρα η πρόσθετη συμβολή είναι σημαντική.
Απογοήτευση αν δεν επιβεβαιωθεί το hype
Η μετοχή της Alphabet διαπραγματεύεται σήμερα με P/E 27, το υψηλότερο επίπεδο από το 2021, αλλά ακόμη χαμηλότερο από Apple, Microsoft και Broadcom.
Ορισμένοι επενδυτές έχουν ήδη κατοχυρώσει κέρδη, αν και παραμένουν αισιόδοξοι για τη μακροπρόθεσμη δυναμική των TPUs.
Όπως σημειώνουν πολλοί αναλυτές, η Alphabet είναι από τις λίγες εταιρείες με ηγεσία σε κάθε επίπεδο της τεχνητής νοημοσύνης: hardware, μοντέλα, cloud και εφαρμογές — μια σπάνια στρατηγική θέση που δύσκολα μετακινείται.
Πηγή: newmoney.gr
- Διαβάστε επίσης: Αρνητικό πρόσημο κατέγραψε ο πληθωρισμός - Στο -0,5% τον Νοέμβριο