Το «ξεφόρτωμα» θέσεων και η έντονα αρνητική επενδυτική ψυχολογία δημιουργούν προϋποθέσεις για βραχυπρόθεσμο rebound - Τα θετικά αποτελέσματα και οι προβλέψεις για αύξηση κερδών το 2026 ενισχύουν την άποψη ότι οι πρόσφατες πιέσεις έχουν δημιουργήσει ελκυστικά σημεία εισόδου

Οι μετοχές λογισμικού (software stocks) έχουν περιθώριο ανάκαμψης μετά τη ιστορική τους πτώση, καθώς η αγορά προεξοφλεί υπερβολικά και πρόωρα μια ριζική ανατροπή του κλάδου από την τεχνητή νοημοσύνη, σύμφωνα με αναλυτές της JPMorgan.

Η ομάδα υπό τον Ντουμπράβκο Λάκος-Μπούγιας εκτιμά ότι οι επενδυτές θα πρέπει να αυξήσουν την έκθεσή τους σε ποιοτικές εταιρείες λογισμικού που θεωρούνται ανθεκτικές στην AI, καθώς η «ακραία κίνηση τιμών» δημιουργεί προϋποθέσεις για βραχυπρόθεσμη επιστροφή κεφαλαίων στον κλάδο.

«Με δεδομένο το ξεκαθάρισμα θέσεων, την υπερβολικά απαισιόδοξη στάση απέναντι στον αντίκτυπο της AI στο software και τα σταθερά θεμελιώδη μεγέθη, θεωρούμε ότι η ισορροπία κινδύνων (balance of risks) γέρνει πλέον προς μια ανοδική αντίδραση», αναφέρουν οι αναλυτές σε σημείωμά τους, που επικαλείται το Bloomberg.

Οι μετοχές λογισμικού βρέθηκαν το τελευταίο διάστημα στο στόχαστρο μαζικών ρευστοποιήσεων, καθώς εντάθηκαν οι ανησυχίες ότι τα νέα εργαλεία τεχνητής νοημοσύνης θα μπορούσαν να υπονομεύσουν τα παραδοσιακά μοντέλα software-as-a-service. Η πίεση αυτή επηρέασε εταιρείες ανεξαρτήτως του αν διαθέτουν ήδη συνεργασίες με παρόχους AI ή ιδιόκτητα δεδομένα και πλατφόρμες.

Ως παραδείγματα εταιρειών με ανθεκτικότητα στην AI, οι αναλυτές της JPMorgan αναφέρουν τη Microsoft και τη CrowdStrike, υπογραμμίζοντας ότι η τεχνητή νοημοσύνη μπορεί να λειτουργήσει συμπληρωματικά, ενισχύοντας την παραγωγικότητα και τις ροές εργασίας. Παράλληλα, το υψηλό κόστος αλλαγής προμηθευτή για τις επιχειρήσεις και τα πολυετή συμβόλαια λογισμικού λειτουργούν ως «μαξιλάρι» έναντι βραχυπρόθεσμων ανατροπών.

Η JPMorgan σημειώνει ότι παραμένει ασαφές αν οι παραδοσιακές εταιρείες λογισμικού θα αντικατασταθούν από την AI σε βάθος χρόνου. Ωστόσο, θεωρεί ότι η τρέχουσα απαισιοδοξία της αγοράς συνιστά «υπερβολή στη συγκεκριμένη χρονική συγκυρία». Τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου μέχρι στιγμής κινούνται σε θετική κατεύθυνση, ενώ οι αναλυτές αναμένουν αύξηση κερδών της τάξης του 16,8% για το 2026.

Η αισιόδοξη αυτή προσέγγιση ευθυγραμμίζεται με την αντίστοιχη εκτίμηση της Morgan Stanley. Οι αναλυτές της, υπό τον Μάικλ Γουίλσον, ανέφεραν ότι ο τεχνολογικός κλάδος στις ΗΠΑ διαθέτει περαιτέρω ανοδικά περιθώρια και ότι η πρόσφατη πτώση των software μετοχών έχει δημιουργήσει «ελκυστικά σημεία εισόδου» για τους επενδυτές.

Πηγή: newmoney.gr

Διαβάστε επίσης: Χρηματιστήρια: Το μεγάλο ξεπούλημα άρχισε - για ό,τι βρίσκεται στο στόχαστρο της AI