Ο οίκος αξιολόγησης Moody's προχώρησε σε αναβάθμιση των αξιολογήσεων της Τράπεζας Κύπρου και της Ελληνικής Τράπεζας, επαναφέροντας τις δύο τράπεζες σε επενδυτική βαθμίδα 10 και πλέον χρόνια μετά την κρίση.

Μετά την αναβάθμιση της Κυπριακής οικονομίας και την κατάταξή της σε επενδυτική βαθμίδα, ο οίκος Moody's προχώρησε αργά χθες βράδυ σε αναβάθμιση των αξιολογήσεων των δύο μεγαλύτερων κυπριακών τραπεζών, επαναφέροντάς τις σε επενδυτική βαθμίδα μετά από σχεδόν 12 χρόνια.

Ο οίκος αξιολόγησης προχώρησε σε αναβάθμιση των αξιολογήσεων της Τράπεζας Κύπρου και της Ελληνικής Τράπεζας, περιλαμβανομένων και των μακροπρόθεσμων αξιολογήσεων καταθέσεων κατά μία βαθμίδα από το Ba1 σε Baa3.

Η αναβάθμιση γίνεται κατόπιν της διπλή αναβάθμιση του μακροπρόθεσμου αξιόχρεου της Κυπριακής Δημοκρατίας της περασμένη Παρασκευή.

Παράλληλα, ο οίκος διατήρησε την προοπτική σε θετική και για τις δύο τράπεζες.

«Ο κύριος λόγος της σημερινής αναβάθμισης είναι η συνεχιζόμενη ανθεκτικότητα της κυπριακής οικονομίας και των πιστωτικών συνθηκών, οι οποίες οδηγούν σε ένα υποστηρικτικό περιβάλλον για τις κυπριακές τράπεζες», αναφέρει ο Moody’s σε ανακοίνωσή του που εκδόθηκε χθες το βράδυ.

Η αναβάθμιση εμπερικλείει επίσης τις συνεχιζόμενες βελτιώσεις στα προφίλ φερεγγυότητας της κάθε τράπεζας, την περαιτέρω σταδιακή βελτίωση στην ποιότητα των στοιχείων ενεργητικού και στα κεφαλαιακά μεγέθη, καθώς και τη σημαντική ενίσχυση της κερδοφορίας των δύο τραπεζών, σημειώνουν οι Moody's.

Θα συνεχίσουν τη μείωση των ΜΕΔ παρά τον κίνδυνο για νέα

Η θετική προοπτική αντανακλά την προσδοκία του οίκου «ότι οι δύο τράπεζες θα διατηρήσουν στέρεη κερδοφορία και κεφαλαιακά μεγέθη και θα συνεχίσουν τη μείωση των παλαιών κινδύνων ενεργητικού τους, αντισταθμίζοντας τα όποια νέα μη εξυπηρετούμενα δάνεια (ΜΕΔ) που θα προκύψουν από το περιβάλλον των υψηλότερων επιτοκίων και του ακόμη υψηλού πληθωρισμού».

Αναφέρει επίσης ότι, ενώ υπάρχουν ακόμη κίνδυνοι στο ενεργητικό των τραπεζών λόγω υψηλών ΜΕΔ, καθώς και λόγω του περιβάλλοντος υψηλών επιτοκίων και υψηλού πληθωρισμού, φαίνεται ότι αυτό θα επιφέρει περιοσριμέσνο αντίκτυπο στην ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων των κυπριακών τραπεζών, καθώς οι τράπεζες συνεχίζουν να μειώνουν τις παλαιότερες μη εξυπηρετούμενες χορηγήσεις.

Οι αναφορές για την Τράπεζα Κύπρου

Για την Τράπεζα Κύπρου, ο Moody’s αναφέρει ότι οι υψηλότερες αξιολογήσεις αντανακλούν τις σταδιακές βελτιώσεις στην ποιότητα των στοιχείων ενεργητικού και των κεφαλαιακών μεγεθών και τη σημαντική ενίσχυση της κερδοφορίας. Δίνουν έμφαση στο δείκτη ΜΕΔ 3,6% τον Ιούνιο του 2023 και τον ενισχυμένο δείκτη κάλυψης των ΜΕΔ της τάξης του 78%.

Γίνεται αναφορά στη βελτίωση του δείκτη κοινών κεφαλαίων κατηγορίας 1 (CET1) στο 16%, που περιλαμβάνει και τα δεδουλευμένα μερίσματα, που είναι το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων ετών. Επισημαίνει επίσης τη σημαντική βελτίωση του δείκτη καθαρού εισοδήματος προς τα περιουσιακά στοιχεία στο 1,6% τους πρώτους έξι μήνες του 2023 από 0,5% το 2022.

Σε δήλωσή του ο Πανίκος Νικολάου,CEO της Τράπεζας Κύπρου, αναφέρει ότι «η σημερινή αναβάθμιση της μακροπρόθεσμης αξιολόγησης της Τράπεζας Κύπρου σε Baa3 από Ba1 με θετική προοπτική, κατατάσσει ξανά την Τράπεζα Κύπρου στην επενδυτική βαθμίδα, μετά από 12 χρόνια. Η αναβάθμιση αντικατοπτρίζει την σημαντική πρόοδο που έχει σημειώσει το Συγκρότημα στη προσπάθεια να καταστεί ένας ισχυρός, καλά κεφαλαιοποιημένος και βιώσιμα κερδοφόρος  χρηματοοικονομικός οργανισμός. Η σημερινή αναβάθμιση της Τράπεζας Κύπρου αποτελεί θετική εξέλιξη για την Τράπεζα αλλά και για την Κύπρο».

Η Ελληνική Τράπεζα

Για την Ελληνική Τράπεζα, ο οίκος σημειώνει ότι η αναβάθμιση αντανακλούν τη σταδιακή βελτίωση της ποιότητας των στοιχείων ενεργητικού, των κεφαλαιακών μεγεθών και τη σημαντική ενίσχυση της κερδοφορίας της τράπεζας.

Επισημαίνει τη μείωση του δείκτη ΜΕΔ στο 3,3% των συνολικών δανείων τον Ιούνιο του 2023, εξαιρουμένων των ΜΕΔ που καλύπτονται από το κυβερνητικό Πρόγραμμα Προστασίας Περιουσιακών Στοιχείων, καθώς και τον υψηλό δείκτη κεφαλαίων 20,8% στο τέλος Ιουνίου 2023 από 19,1% στο τέλος του 2022.

O Οίκος αξιολόγησης κάνει επίσης αναφορά και στη σημαντική ενίσχυση του δείκτη καθαρού εισοδήματος ως προς τα περιουσιακά στοιχεία στο 1,6% στους πρώτους έξι μήνες του 2023 από 0,4% στο τέλος του 2022, κάτι που υποστηρίζεται από το περιβάλλον των υψηλότερων επιτοκίων και τις πρωτοβουλίες της τράπεζας για μείωση του κόστους.

Απίθανο να υπάρξει υποβάθμιση - Πιθανότητες αναβάθμισης

Με δεδομένο τον θετικό ορίζοντα, ο οίκος θεωρεί ότι είναι απίθανο ότι θα υπάρξει υποβάθμιση της Τράπεζας Κύπρου. Σημειώνει ωστόσο ότι στους παράγοντες που θα οδηγήσουν σε περαιτέρω αναβάθμιση είναι η διατήρηση στέρεης κερδοφορίας και κεφαλαιακών μεγεθών, η μείωση του αποθέματος ακινήτων και ο μετριασμός του αντικτύπου μιας ενδεχόμενα πιο αδύναμης ικανότητας αποπληρωμής εκ μέρους των δανειοληπτών.

Για την Ελληνική, ο Moody’s αναφέρει ότι θα μπορούσε να προχωρήσει σε περαιτέρω αναβάθμιση αν η τράπεζα καταφέρει να διατηρήσει τη στέρεη κερδοφορία της, μέσω περαιτέρω ενίσχυσης της λειτουργικής αποτελεσματικότητας, της ενίσχυσης της δανειοδότησης και την αύξηση άλλων πηγών εσόδων, προκειμένου να αντισταθμίσει την υψηλή εξάρτησή της από το καθαρό επιτοκιακό εισόδημα.

Σημειώνει ακόμη ότι με δεδομένη της δυνητικής εξαγοράς της από την ελληνική Eurobank S/A, οι αξιολογήσεις της κυπριακής τράπεζας μπορεί να επηρεαστούν από μια αναβάθμιση των αντίστοιχων αξιολογήσεων της Eurobank.

Τέλος, ο οίκος επισημαίνει ότι μπορεί να διαφοροποιήσει την προοπτική από θετική σε σταθερή και για τις δύο τράπεζες εφόσον θεωρεί ότι θα αντιστραφεί η βελτίωση στην ποιότητα των στοιχείων ενεργητικού, ή αποδυναμωθεί το λειτουργικό περιβάλλον ή αν ο οίκος θεωρήσει ότι η στέρεα κερδοφορία δεν είναι διατηρήσιμη.

• Διαβάστε επίσης: Αυξάνεται ή μειώνεται το φορολογητέο εισόδημα; - Κρατούν κλειστά τα χαρτιά τους