Το Διοικητικό Συμβούλιο της Ελληνικής Τράπεζας υιοθετεί την άποψη του ανεξάρτητου εμπειρογνώμονα ότι «δεν είναι δίκαιη και εύλογη από χρηματοοικονομικής άποψης» η προτεινόμενη αντιπαροχή του €2.56 ανά μετοχή της Ελληνικής Τράπεζας που προτείνει η Eurobank στη δημόσιά της πρόταση.
Όπως αναφέρει με σημερινή του έκθεση το ΔΣ της Ελληνικής Τράπεζας σχετικά με τη Δημόσια Πρόταση της Eurobank προς τους μετόχους της Τράπεζας η βάση υπολογισμού που χρησιμοποιήθηκε για τον προσδιορισμό της αντιπαροχής δεν αντικατοπτρίζει την τρέχουσα και προβλεπόμενη οικονομική κατάσταση και τα κέρδη της Τράπεζας και καλεί παράλληλα τους μετόχους να πάρουν ο καθένας τις δικές του επαγγελματικές συμβουλές σε σχέση με το αν θα αποδεχθούν ή όχι τη Δημόσια Προσφορά.
Ο εμπειρογνώμονας κρίνει χαμηλή την τιμή προσφοράς
Ο ανεξάρτητος εμπειρογνώμονας που ορίστηκε από το ΔΣ, Houlihan Lokey UK Limited, σημειώνει ότι για τους σκοπούς της ανάλυσής του, υπολόγισε εύρη αναφοράς εκτίμησης (valuation reference ranges) χρησιμοποιώντας συνήθεις μεθοδολογίες αποτίμησης τραπεζών.
Τα εύρη αναφοράς της εκτίμησης (valuation reference ranges) ήταν €3.31 - €4.12 ανά μετοχή, δηλαδή 29.3% με 60.9% υψηλότερα από την προτεινόμενη αντιπαροχή των €2.56 ανά μετοχή.
Εξέτασε, επίσης, σενάριο με το οποίο η εταιρεία δεν θα διανείμει το εκτιμώμενο πλεονάζον διανεμητέο κεφάλαιο (excess distributable capital) στους μετόχους όπου τα εύρη αναφοράς εκτίμησης (valuation reference ranges) ήταν €2.78 - €3.62 ανά μετοχή, 8.6% - 41.4% υψηλότερα από την προτεινόμενη αντιπαροχή.
Καταλήγοντας ο ανεξάρτητος εμπειρογνώμονας δηλώνει ότι κατά την ημερομηνία της ανεξάρτητης έκθεσης αξιολόγησης, η προτεινόμενη αντιπαροχή που προσφέρεται να καταβληθεί από τους προσφοριοδότες στους μετόχους της εταιρείας σε σχέση με την δημόσια πρόταση δεν είναι δίκαιη και εύλογη από οικονομική άποψη.
Αναφορικά με την βάση υπολογισμού που χρησιμοποιήθηκε από τους προτείνοντες για τον προσδιορισμό της προτεινόμενης αντιπαροχής, η άποψη του ανεξάρτητου εμπειρογνώμονα είναι ότι, επί τη βάση αποκλειστικά και μόνο της υπόθεσης που προκύπτει από τις πληροφορίες που παρατίθενται στο έγγραφο δημόσιας πρότασης ότι η βάση υπολογισμού που χρησιμοποιήθηκε για τον καθορισμό της προτεινόμενης αντιπαροχής προήλθε από την τιμή ανά μετοχή της εταιρείας που κατέβαλαν οι προτείνοντες σε πρόσφατες εξαγορές μετοχών της Τράπεζας.
Σημειώνουμε ότι από τον Νοέμβριο του 2022 μέχρι σήμερα η Eurobank έχει προβεί σε αγορές μετοχών της Ελληνικής Τράπεζας που της έχουν εξασφαλίσει το 55,48% του εκδομένου μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας.
Επιστεί την προσοχή των μετόχων
Όπως αναφέρει το ΔΣ στην έκθεση η γνώμη των μελών του ΔΣ της Ελληνικής «επιθυμεί να επιστήσει την προσοχή των μετόχων στα ακόλουθα»:
• ανάλογα με τον αριθμό των αποδοχών που θα λάβουν οι Προτείνοντες, τα κριτήρια εισαγωγής που ισχύουν για την Εταιρεία αναφορικά με τη διαπραγμάτευσή των τίτλων της στην Κύρια Αγορά του ΧΑΚ ενδεχομένως να μην πληρούνται, και σε μια τέτοια περίπτωση πιθανώς να ισχύουν οι επιπτώσεις που αναφέρονται στην ενότητα 5 της Έκθεσης, και
• στην περίπτωση που οι Προτείνοντες εξασφαλίσουν άνω του 90% του εκδομένου μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας, θα μπορούν να εξασκήσουν το δικαίωμα εξαγοράς που περιγράφεται στην ενότητα 6.
Τέλος, το Διοικητικό Συμβούλιο τονίζει πως οι μέτοχοι της Εταιρείας θα πρέπει να λάβουν τις δικές τους επαγγελματικές συμβουλές σε σχέση με τις πρόνοιες του Νόμου και την απόφασή τους κατά πόσο να αποδεχθούν ή όχι τη Δημόσια Πρόταση.
Υπογραμμίζεται ότι η Έκθεση έχει συνταχθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο προκειμένου να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του σύμφωνα με τις πρόνοιες του άρθρου 33(2) του Νόμου, και δεν είναι σύσταση προς τους μετόχους της Εταιρείας (και δεν πρέπει να εκληφθεί ως τέτοια) σχετικά με το αν θα πρέπει να συμμετάσχουν στη Δημόσια Πρόταση, και η ευθύνη της λήψης της απόφασης βαρύνει τελικά τους ιδίους.
Διαβάστε ολόκληρη τη Γνώμη του ΔΣ της Ελληνικής σχετικά με τη Δημόσια Προσφορά:
