Η εκτόξευση της ζήτησης από τα AI data centers στερεύει την παγκόσμια προμήθεια DRAM και σπρώχνει τις τιμές στα ύψη.

Όλες οι υπολογιστικές συσκευές χρειάζονται ένα εξάρτημα που ονομάζεται μνήμη, ή RAM, για βραχυπρόθεσμη αποθήκευση δεδομένων. Φέτος, όμως, δεν θα υπάρξει επαρκής ποσότητα αυτών των κρίσιμων εξαρτημάτων για να καλυφθεί η παγκόσμια ζήτηση.

Αυτό συμβαίνει επειδή εταιρείες όπως η Nvidia, η Advanced Micro Devices και η Google χρειάζονται τεράστιες ποσότητες RAM για τα τσιπ τεχνητής νοημοσύνης που αναπτύσσουν, και βρίσκονται πρώτες στη σειρά προτεραιότητας για την προμήθεια αυτών των εξαρτημάτων.

Τρεις βασικοί κατασκευαστές μνήμης – οι Micron, SK Hynix και Samsung Electronics – καλύπτουν σχεδόν ολόκληρη την παγκόσμια αγορά RAM, και οι δραστηριότητές τους επωφελούνται έντονα από την εκτόξευση της ζήτησης.

«Έχουμε δει μια πολύ απότομη και σημαντική αύξηση της ζήτησης για μνήμη, η οποία έχει ξεπεράσει κατά πολύ τη δυνατότητά μας να την προμηθεύσουμε και, κατά την εκτίμησή μας, και τη συνολική παραγωγική ικανότητα ολόκληρης της βιομηχανίας μνήμης», δήλωσε αυτή την εβδομάδα στο CNBC ο επικεφαλής επιχειρηματικός διευθυντής της Micron, Sumit Sadana, στο πλαίσιο της έκθεσης CES στο Λας Βέγκας.

Η μετοχή της Micron έχει αυξηθεί κατά 247% τον τελευταίο χρόνο, ενώ η εταιρεία ανακοίνωσε ότι τα καθαρά της κέρδη σχεδόν τριπλασιάστηκαν στο πιο πρόσφατο τρίμηνο. Η Samsung γνωστοποίησε ότι αναμένει σχεδόν τριπλασιασμό των λειτουργικών της κερδών για το τρίμηνο που έληξε τον Δεκέμβριο. Παράλληλα, η SK Hynix εξετάζει το ενδεχόμενο εισαγωγής στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ, καθώς η μετοχή της εκτοξεύεται στη Νότια Κορέα, ενώ τον Οκτώβριο η εταιρεία ανακοίνωσε ότι είχε ήδη εξασφαλίσει ζήτηση για το σύνολο της παραγωγικής της δυναμικότητας σε RAM για το 2026.

Ως αποτέλεσμα, οι τιμές της μνήμης αυξάνονται.

Η TrendForce, εταιρεία ερευνών με έδρα την Ταϊπέι που παρακολουθεί στενά την αγορά μνήμης, δήλωσε αυτή την εβδομάδα ότι αναμένει οι μέσες τιμές της μνήμης DRAM να αυξηθούν κατά 50% έως 55% αυτό το τρίμηνο σε σύγκριση με το τέταρτο τρίμηνο του 2025. Ο αναλυτής της TrendForce, Tom Hsu, δήλωσε στο CNBC ότι μια τέτοια αύξηση στις τιμές της μνήμης είναι «πρωτοφανής».

Αναλογία τρία προς ένα

Κατασκευαστές τσιπ όπως η Nvidia περιβάλλουν το τμήμα του τσιπ που εκτελεί τους υπολογισμούς – τη μονάδα επεξεργασίας γραφικών (GPU) – με αρκετά μπλοκ ενός ταχέος, εξειδικευμένου εξαρτήματος που ονομάζεται μνήμη υψηλού εύρους ζώνης (HBM), όπως ανέφερε ο Sadana. Η HBM είναι συχνά ορατή όταν οι κατασκευαστές παρουσιάζουν τα νέα τους τσιπ. Η Micron προμηθεύει μνήμη τόσο στη Nvidia όσο και στην AMD, τους δύο κορυφαίους κατασκευαστές GPU.

Ωστόσο, η μνήμη HBM που απαιτούν τα τσιπ τεχνητής νοημοσύνης είναι πολύ πιο απαιτητική από τη RAM που χρησιμοποιείται σε φορητούς υπολογιστές και smartphones καταναλωτών. Η HBM έχει σχεδιαστεί για τις υψηλές προδιαγραφές εύρους ζώνης που απαιτούν τα AI chips και παράγεται μέσω μιας σύνθετης διαδικασίας, κατά την οποία η Micron στοιβάζει 12 έως 16 επίπεδα μνήμης σε ένα μόνο τσιπ, δημιουργώντας έναν «κύβο».

Όταν η Micron παράγει ένα bit μνήμης HBM, πρέπει να θυσιάσει την παραγωγή τριών bit πιο συμβατικής μνήμης που θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν σε άλλες συσκευές.

Ο Hsu της TrendForce ανέφερε ότι οι κατασκευαστές μνήμης δίνουν προτεραιότητα σε εφαρμογές διακομιστών και HBM έναντι άλλων πελατών, επειδή υπάρχει μεγαλύτερο δυναμικό αύξησης της ζήτησης σε αυτόν τον τομέα και οι πάροχοι υπηρεσιών cloud είναι λιγότερο ευαίσθητοι στις τιμές.

Τον Δεκέμβριο, η Micron ανακοίνωσε ότι θα διακόψει ένα τμήμα της δραστηριότητάς της που στόχευε στην προμήθεια μνήμης για κατασκευαστές καταναλωτικών υπολογιστών, προκειμένου να εξοικονομήσει παραγωγική δυναμικότητα για τσιπ τεχνητής νοημοσύνης και διακομιστές.

Στο εσωτερικό της τεχνολογικής βιομηχανίας, ορισμένοι εκφράζουν έκπληξη για το πόσο πολύ και πόσο γρήγορα έχει αυξηθεί η τιμή της RAM για τους καταναλωτές.

Εξαντλημένα για το 2026

Η Wall Street ρωτά εταιρείες του κλάδου των καταναλωτικών ηλεκτρονικών, όπως η Apple και η Dell Technologies, πώς σκοπεύουν να αντιμετωπίσουν την έλλειψη μνήμης και αν ενδέχεται να αναγκαστούν να αυξήσουν τις τιμές ή να μειώσουν τα περιθώρια κέρδους τους. Σήμερα, η μνήμη αντιπροσωπεύει περίπου το 20% του κόστους υλικού ενός φορητού υπολογιστή. Το ποσοστό αυτό έχει αυξηθεί από το εύρος 10%–18% που ίσχυε στο πρώτο μισό του 2025.

Τον Νοέμβριο, ωστόσο, η Dell ανέφερε ότι αναμένει αύξηση της βάσης κόστους για όλα τα προϊόντα της ως αποτέλεσμα της έλλειψης μνήμης. Ο διευθύνων λειτουργικός διευθυντής Jefferey Clarke δήλωσε στους αναλυτές ότι η Dell σκοπεύει να αλλάξει το μείγμα των διαμορφώσεων των προϊόντων της ώστε να περιορίσει τις επιπτώσεις στις τιμές, αλλά παραδέχθηκε ότι η έλλειψη πιθανότατα θα επηρεάσει τις λιανικές τιμές των συσκευών.

Ακόμη και η Nvidia, η οποία έχει αναδειχθεί στον μεγαλύτερο πελάτη της αγοράς HBM, δέχεται ερωτήματα για τις αδηφάγες ανάγκες της σε μνήμη – ιδίως όσον αφορά τα καταναλωτικά της προϊόντα.

Σε συνέντευξη Τύπου την Τρίτη στο CES, ο διευθύνων σύμβουλος της Nvidia, Jensen Huang, ρωτήθηκε αν ανησυχεί ότι οι πελάτες gaming της εταιρείας ενδέχεται να δυσανασχετούν με την τεχνολογία τεχνητής νοημοσύνης, λόγω της αύξησης των τιμών σε κονσόλες παιχνιδιών και κάρτες γραφικών που προκαλείται από την έλλειψη μνήμης.

Ο Huang απάντησε ότι η Nvidia είναι ένας πολύ μεγάλος πελάτης μνήμης και διατηρεί μακροχρόνιες σχέσεις με τις εταιρείες του κλάδου, αλλά ότι, τελικά, θα χρειαστούν περισσότερα εργοστάσια μνήμης, καθώς οι ανάγκες της τεχνητής νοημοσύνης είναι εξαιρετικά υψηλές.

Στο καλύτερο σενάριο, η Micron μπορεί να καλύψει μόνο τα δύο τρίτα των μεσοπρόθεσμων αναγκών σε μνήμη για ορισμένους πελάτες, σύμφωνα με τον Sadana. Ωστόσο, η εταιρεία κατασκευάζει αυτή τη στιγμή δύο μεγάλα εργοστάσια (fabs) στο Μπόιζι του Άινταχο, τα οποία θα αρχίσουν να παράγουν μνήμη το 2027 και το 2028, αντίστοιχα. Παράλληλα, η Micron πρόκειται να ξεκινήσει την κατασκευή ενός fab στην πόλη Clay της Νέας Υόρκης, το οποίο, όπως είπε, αναμένεται να τεθεί σε λειτουργία το 2030.

Πηγή: moneyreview.gr με πληροφορίες από CNBC

Διαβάστε επίσης: Να που είναι η πραγματική φούσκα στις αγορές