Οι τεχνολογικοί κολοσσοί βρίσκονται υπό πίεση καθώς οι επενδυτές αναζητούν αποδείξεις ότι οι τεράστιες επενδύσεις σε τεχνητή νοημοσύνη θα μεταφραστούν σε υψηλότερη κερδοφορία, ενώ οι μετοχές των εταιρειών ημιαγωγών συνεχίζουν να υπεραποδίδουν

Περίπου 2,3 τρισ. δολάρια χρηματιστηριακής αξίας έχουν χαθεί μέσα στον Ιούνιο από τις επτά μεγαλύτερες τεχνολογικές εταιρείες των ΗΠΑ, καθώς οι επενδυτές εξετάζουν με μεγαλύτερη αυστηρότητα τις τεράστιες δαπάνες για την ανάπτυξη υποδομών τεχνητής νοημοσύνης και στρέφονται σε άλλους κλάδους της αγοράς.

Οι λεγόμενες «Magnificent 7» – Microsoft, Nvidia, Alphabet, Apple, Meta, Tesla και Amazon – έχουν δει τον σχετικό δείκτη του CNBC να υποχωρεί κατά 10% μέσα στον μήνα.

Η AI αυξάνει τις επενδύσεις, αλλά και τις ανησυχίες

Οι μεγαλύτερες δαπάνες πραγματοποιούνται από τις Amazon, Microsoft, Alphabet και Meta, οι οποίες επενδύουν εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια στην αγορά εξειδικευμένων επεξεργαστών και στην κατασκευή νέων data centers που θα υποστηρίξουν τις υπηρεσίες τεχνητής νοημοσύνης.

Μέρος αυτών των επενδύσεων χρηματοδοτείται μέσω δανεισμού, γεγονός που εντείνει τους προβληματισμούς των επενδυτών για τον χρόνο και το ύψος των μελλοντικών αποδόσεων.

Η προσοχή της αγοράς στρέφεται πλέον στα οικονομικά αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου, τα οποία θα αρχίσουν να ανακοινώνονται τον επόμενο μήνα και αναμένεται να αποτελέσουν κρίσιμο τεστ για τη στρατηγική των εταιρειών στην AI.

Ο αναλυτής της Wedbush Securities, Νταν Άιβς, σημειώνει ότι οι επενδυτές περνούν μια ακόμη περίοδο έντονου προβληματισμού, αναμένοντας τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου να επιβεβαιώσουν ότι οι τεράστιες επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη δικαιολογούνται.

Μεγάλες απώλειες για Microsoft και Nvidia

Ορισμένες από τις εταιρείες του κλάδου έχουν δεχθεί ισχυρότερες πιέσεις.

Η Microsoft καταγράφει απώλειες περίπου 20% μέσα στον Ιούνιο, ενώ η Nvidia υποχωρεί κατά περίπου 13%. Η Apple και η Amazon σημειώνουν πτώση κοντά στο 8%.

Σύμφωνα με τον επικεφαλής ερευνών της Fundstrat Global Advisors, Τομ Λι, οι επενδυτές προσπαθούν να προσαρμοστούν σε μια νέα πραγματικότητα για τις μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες.

Όπως εξηγεί, οι εταιρείες αυτές μεταβαίνουν από ένα μοντέλο χαμηλής έντασης κεφαλαίου και υψηλών ελεύθερων ταμειακών ροών σε επιχειρήσεις που απαιτούν ολοένα μεγαλύτερες επενδύσεις στον ισολογισμό τους.

Ο ίδιος εκτιμά ότι οι αγορές θα αρχίσουν σταδιακά να αντιμετωπίζουν αυτές τις επενδύσεις ως στρατηγικό πλεονέκτημα, καθώς στόχος τους είναι η αντικατάσταση ανθρώπινων διαδικασιών μέσω της τεχνητής νοημοσύνης και η δημιουργία νέων πηγών κερδοφορίας.

Οι εταιρείες ημιαγωγών παραμένουν οι μεγάλοι κερδισμένοι

Την ώρα που οι τεχνολογικοί κολοσσοί πιέζονται, οι μετοχές των εταιρειών ημιαγωγών συνεχίζουν να κινούνται ανοδικά.

Ο δείκτης Philadelphia Semiconductor Index, στον οποίο συμμετέχουν εταιρείες όπως οι TSMC, Micron και ASML, ενισχύεται περίπου 6% μέσα στον Ιούνιο και καταγράφει άνοδο άνω του 90% από τις αρχές του έτους, έναντι πτώσης περίπου 3,4% για τις Magnificent 7.

Η ισχυρή ζήτηση για επεξεργαστές AI έχει οδηγήσει σε ελλείψεις στην αγορά, ευνοώντας ολόκληρη την αλυσίδα παραγωγής, από τους προμηθευτές εξαρτημάτων έως τους κατασκευαστές.

Ιδιαίτερα έντονη είναι η πίεση στις μνήμες, όπου οι περιορισμένες διαθέσιμες ποσότητες έχουν εκτοξεύσει τις τιμές.

Το Roundhill Memory ETF, που επενδύει σε εταιρείες όπως οι SK Hynix και Samsung, σημειώνει άνοδο 166% από την αρχή του έτους.

Οι αναλυτές εξακολουθούν να βλέπουν ισχυρές προοπτικές

Παρά τις βραχυπρόθεσμες ανησυχίες, αρκετοί αναλυτές εξακολουθούν να εμφανίζονται αισιόδοξοι για την πορεία της τεχνητής νοημοσύνης.

Η HSBC εκτιμά ότι τα ισχυρά αποτελέσματα της Micron αποτελούν σαφή ένδειξη ότι ο κύκλος ανάπτυξης της AI παραμένει ισχυρός, διαψεύδοντας τις πιο απαισιόδοξες προβλέψεις.

Αντίστοιχα, η UBS θεωρεί ότι οι περιορισμοί στην εφοδιαστική αλυσίδα των εφαρμογών τεχνητής νοημοσύνης εξακολουθούν να υφίστανται και αναμένει επιτάχυνση των εσόδων από υπηρεσίες cloud στις μεγάλες τεχνολογικές πλατφόρμες έως το τέλος του έτους.

Η επενδυτική τράπεζα υπογραμμίζει ότι οι μετοχές που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη θα συνεχίσουν να αποτελούν βασικό μοχλό των χρηματιστηριακών αποδόσεων μακροπρόθεσμα, επισημαίνοντας παράλληλα τη σημασία της διαφοροποίησης των επενδυτικών χαρτοφυλακίων τόσο εντός όσο και εκτός του οικοσυστήματος της AI.

Πηγή: newmoney.gr

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΑΚΟΜΑ

Από μεγιστάνας σε κατάδικο: Ο δισεκατομμυριούχος που εξαπάτησε followers