- Το 2019 ήταν μια πτωτική χρονιά για τον κλάδο των δημοσίων εγγραφών, με μείωση των συμφωνιών και των αντληθέντων κεφαλαίων παγκοσμίως
- Ο κλάδος της τεχνολογίας κυριαρχεί, με 263 δημόσιες εγγραφές, αντλώντας 62,8 δις δολάρια το 2019
- Το 2020 αναμένεται ισχυρή άνοδος στη δραστηριότητα των δημοσίων εγγραφών, ιδιαίτερα κατά το πρώτο εξάμηνο του χρόνου
Η γεωπολιτική αβεβαιότητα και οι εμπορικές εντάσεις επηρέασαν σημαντικά το περιβάλλον των δημοσίων εγγραφών το 2019, οδηγώντας σε μείωση της δραστηριότητάς τους, τόσο ως προς τον αριθμό των συμφωνιών, όσο και ως προς τα αντληθέντα κεφάλαια. Το 2019 πραγματοποιήθηκαν 1.115 δημόσιες εγγραφές, με συνολικά αντληθέντα κεφάλαια ύψους 198 δις δολαρίων – ποσό μειωμένο κατά 19% σε σχέση με το 2018, ως προς τον αριθμό των εγγραφών, και 4% ως προς τα κεφάλαια που συγκεντρώθηκαν. Ωστόσο, καθώς οι εμπορικές εντάσεις μεταξύ των ΗΠΑ, της Κίνας και της Ευρωπαϊκής Ένωσης υποχωρούν, παράλληλα με την κάμψη στις ανησυχίες σχετικά με την οικονομική ανάπτυξη και διάφορα γεωπολιτικά ζητήματα – συμπεριλαμβανομένου του Brexit και των κοινωνικών αναταραχών στο Χονγκ Κονγκ – αναμένεται μια υγιής ανάκαμψη των δημοσίων εγγραφών το 2020.
Παρότι η περιοχή Ασίας–Ειρηνικού σημείωσε γενική πτώση το 2019, ως προς τον αριθμό των συναλλαγών (-1%) και των αντληθέντων κεφαλαίων (-8%), συνέχισε να κυριαρχεί έναντι των άλλων περιοχών, με την περιοχή Ευρώπης, Μέσης Ανατολής, Ινδίας και Αφρικής (EMEIA) να έρχεται δεύτερη, τόσο ως προς τον αριθμό των συναλλαγών, όσο και ως προς τα αντληθέντα κεφάλαια. Ακολούθως, η αμερικανική ήπειρος βρίσκεται στην τρίτη θέση και στις δύο κατηγορίες. Ο κλάδος της τεχνολογίας εξακολουθεί να κυριαρχεί το 2019, με 263 δημόσιες εγγραφές, που συγκέντρωσαν συνολικά 62,8 δις δολάρια. Με βάση τον αριθμό των συναλλαγών, οι κλάδοι της υγείας (με 174 εγγραφές) και των βιομηχανικών προϊόντων (147 εγγραφές), ήταν εξίσου ενεργοί το 2019, ενώ με βάση τα αντληθέντα κεφάλαια, ο κλάδος της ενέργειας (32 δις δολάρια) και ο κλάδος της υγείας (22,5 δις δολάρια) είχαν μια θετική χρονιά.
Η δραστηριότητα κατά το τέταρτο τρίμηνο του 2019 (353 δημόσιες εγγραφές και αντληθέντα κεφάλαια ύψους 84,5 δις δολαρίων) ήταν κατά 5% χαμηλότερη, από πλευράς αριθμού συναλλαγών, και κατά 53% υψηλότερη, από πλευράς κεφαλαίων, σε σύγκριση με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2018. Δύο από τις μεγαλύτερες δημόσιες εγγραφές του 2019, σημειώθηκαν το τέταρτο τρίμηνο του έτους, βελτιώνοντας τη δραστηριότητα των δημοσίων εγγραφών για το συγκεκριμένο διάστημα. Τα στοιχεία αυτά περιλαμβάνονται στην τελευταία έκδοση της τριμηνιαίας έκθεσης της ΕΥ, Global IPO trends: Q4 2019
Ισχυρή δραστηριότητα το τέταρτο τρίμηνο του 2019 στην EMEIA
Στην EMEIA, ο αριθμός των συναλλαγών (234) μειώθηκε κατά 47% το 2019. Ωστόσο, τα αντληθέντα κεφάλαια (54,2 δις δολάρια) αυξήθηκαν κατά 14%, καθώς ήταν η μοναδική περιοχή που σημείωσε αύξηση στα έσοδα το 2019. Οι συναλλαγές στην EMEIA παρέμειναν ισχυρές, αντιπροσωπεύοντας τρεις από τις δέκα κορυφαίες συναλλαγές διεθνώς για το 2019 (στη Σαουδική Αραβία, το Ηνωμένο Βασίλειο και τη Γερμανία), και τέσσερις από τις δέκα κορυφαίες δημόσιες εγγραφές παγκοσμίως, από πλευράς αντληθέντων κεφαλαίων:
Τα αντληθέντα κεφάλαια από δημόσιες εγγραφές, αυξήθηκαν σημαντικά κατά το τέταρτο τρίμηνο του 2019, λόγω τεσσάρων μεγάλων δημοσίων εγγραφών, συμπεριλαμβανομένης της Saudi Aramco, καταγράφοντας αύξηση κατά 174%, ως προς το ύψος των κεφαλαίων, αλλά και μείωση του αριθμού των συναλλαγών κατά 45%, σε σύγκριση με το αντίστοιχο διάστημα του 2018
Οι προοπτικές για το 2020: η δραστηριότητα των δημοσίων εγγραφών αναμένεται ζωηρότερη, ιδιαίτερα κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους
Ορισμένες αβεβαιότητες που υπήρχαν το 2019 αναμένεται να υποχωρήσουν κατά το 2020. Οι εμπορικές εντάσεις μεταξύ των ΗΠΑ, της Κίνας και της Ευρωπαϊκής Ένωσης, η έκβαση του Brexit και η αβεβαιότητα σε σχέση με τη σταθερότητα ορισμένων ευρωπαϊκών οικονομιών, αναμένεται να αρχίσουν να υποχωρούν στις αρχές του 2020, γεγονός που θα επηρεάσει θετικά τη γενικότερη ψυχολογία ως προς τις δημόσιες εγγραφές.
Με μια σειρά σημαντικών δημοσίων εγγραφών να βρίσκονται σε φάση προετοιμασίας, η δραστηριότητα αναμένεται να αυξηθεί σε όλες τις περιοχές, και ειδικότερα, στην αμερικανική ήπειρο, όπου ένας αριθμός μεγάλων εταιρειών–unicorns (startups με εκτιμώμενη αξία μεγαλύτερη του ενός δισεκατομμυρίου δολαρίων) αναμένεται να εισαχθούν στις χρηματιστηριακές αγορές των ΗΠΑ, κατά το πρώτο εξάμηνο του 2020. Αυτό θα οδηγήσει σε αύξηση του αριθμού των συναλλαγών, σε σχέση με το 2019.
Αναφερόμενος στα ευρήματα της έρευνας, ο Στέλιος Δημητρίου, Συνέταιρος και επικεφαλής Συναλλακτικών Συμβουλευτών Υπηρεσιών της ΕΥ Κύπρου, σχολιάζει: «Μετά από μια απογοητευτική χρονιά όσον αφορά τις δημόσιες εγγραφές, αναμένουμε ότι ορισμένες από τις γεωπολιτικές αβεβαιότητες και τις εμπορικές εντάσεις που ταλαιπώρησαν την αγορά θα εξασθενίσουν το 2020, με θετικό αντίκτυπο στην ψυχολογία των επενδυτών ως προς τις δημόσιες εγγραφές και μια μέτρια ανάκαμψη της δραστηριότητας. Ωστόσο, η αστάθεια στις αγορές θα παραμείνει. Οι επιχειρήσεις που προσβλέπουν σε μια επιτυχημένη δημόσια εγγραφή στο εγγύς μέλλον θα πρέπει να είναι έτοιμες να επωφεληθούν από τα παράθυρα ευκαιριών που αναμένονται να δημιουργηθούν γύρω στο δεύτερο με τρίτο τρίμηνο του 2020».
Πτώση της δραστηριότητας στην αμερικανική ήπειρο εξαιτίας της γεωπολιτικής και εμπορικής αβεβαιότητας
Με 213 δημόσιες εγγραφές, οι οποίες συγκέντρωσαν 53,9 δις δολάρια, ο αριθμός των συμφωνιών, αλλά και τα αντληθέντα κεφάλαια, στην αμερικανική αγορά το 2019, σημείωσαν πτώση κατά 20% και 10%, αντίστοιχα, σε σχέση με το 2018. Οι ΗΠΑ παρέμειναν στο επίκεντρο, ως η κορυφαία πηγή δημοσίων εγγραφών για το 2019, αντιπροσωπεύοντας το 77% των δημοσίων εγγραφών της αμερικανικής ηπείρου, και το 93% των αντληθέντων κεφαλαίων, συμπεριλαμβανομένων των δημοσίων εγγραφών 24 εταιρειών–unicorns.
Οι αγορές δημοσίων εγγραφών της περιοχής Ασίας-Ειρηνικού παραμένουν αποδοτικές
Η περιοχή Ασίας-Ειρηνικού συνέχισε να κυριαρχεί στην παγκόσμια δραστηριότητα των δημοσίων εγγραφών, σημειώνοντας το 2019, επτά από τις δέκα κορυφαίες συναλλαγές παγκοσμίως, βάσει αριθμού εισαγωγών, και πέντε από τις δέκα κορυφαίες συναλλαγές από πλευράς αντληθέντων κεφαλαίων. Ωστόσο, ο όγκος των συναλλαγών μέσα στο έτος (668) μειώθηκε κατά 1% σε σύγκριση με το 2018, ενώ τα κεφάλαια που συγκεντρώθηκαν (89,9 δις δολάρια), μειώθηκαν κατά 8%.