Στον έναν χρόνο μετά την εκλογή του Ντόναλντ Τραμπ ως Προέδρου των ΗΠΑ, οι παγκόσμιες αγορές βρέθηκαν αντιμέτωπες με σειρά πολιτικών σοκ, αβεβαιότητα και υψηλή μεταβλητότητα, με τις μετοχές, τον χρυσό και κρυπτονομίσματα ωστόσο, να καταγράφουν ιστορικά ρεκόρ.
Όπως καταγράφει το Reuters, μετά τη νίκη του Τραμπ επί της Καμάλα Χάρις στις 5 Νοεμβρίου 2024, το δολάριο, οι μετοχές και το bitcoin εκτοξεύθηκαν, ενώ οι αποδόσεις των ομολόγων αυξήθηκαν, καθώς οι επενδυτές προεξόφλησαν δημοσιονομικές πιέσεις στις ΗΠΑ. Έκτοτε, η αμερικανική κυβέρνηση προχώρησε σε νέες εμπορικές συμφωνίες, αλλά και σε ανατροπή δεκαετιών διεθνούς διπλωματίας, προκαλώντας αναδιάταξη στις εφοδιαστικές αλυσίδες.
Οι επενδυτές έχουν πλέον μάθει να κινούνται μέσα στην απρόβλεπτη πολιτική του, με χαρακτηριστικό παράδειγμα το λεγόμενο «TACO trade» (“Trump Always Chickens Out”), που περιγράφει την τακτική του να απειλεί και έπειτα να υποχωρεί.
To ράλι του χρυσού πέριξ των 4.000 δολαρίων
Για τον χρυσό δεν χρειάζεται να πει κανείς πολλά. Είναι γνωστό, πως το πολύτιμο μέταλλο γνωρίζει μεγάλες στιγμές δόξας, στις περιόδους αβεβαιότητας, λόγω της έλλειψης ρίσκου. Μπορεί την τελευταία εβδομάδα ο χρυσός να υποχώρησε κατά 3,01%, ωστόσο διατηρεί κέρδη 2,97% τον τελευταίο μήνα, ενώ σε ευρύτερο ορίζοντα καταγράφει άνοδο 24,55% το τελευταίο εξάμηνο και εντυπωσιακή άνοδο 45,98% από την αρχή του έτους. Μάλιστα, σε report της μέσα στον Οκτώβριο, η Goldman Sachs δίνει πρόβλεψη ακόμα και για 4.900 δολάρια, έως το τέλος του 2026.
Πίεση για το δολάριο λόγω δασμών και αβεβαιότητας
Το δολάριο, αν και εκτινάχθηκε μετά τις εκλογές, έχει απωλέσει περίπου 4% της αξίας του, καθώς οι δασμοί και η αβεβαιότητα ωθούν τους επενδυτές σε εναλλακτικά καταφύγια. Όπως καταγράφει και το Bloomberg, το δολάριο υπέστη τη χειρότερη επίδοση α’ εξαμήνου εδώ και δεκαετίες, γεγονός που αποθαρρύνει τους ξένους πιστωτές, που κατέχουν περίπου το 30% του αμερικανικού χρέους.
Βέβαια, σήμερα το δολάριο παρέμεινε κοντά σε υψηλό τριών μηνών, ενόψει των οικονομικών στοιχείων της εβδομάδας, που αναμένεται να δώσουν ασαφείς ενδείξεις για την κατάσταση της αμερικανικής οικονομίας, πιθανώς ενισχύοντας τη συγκρατημένη στάση της Fed. Υπενθυμίζεται, πως η Fed μείωσε τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης την περασμένη εβδομάδα, όπως αναμενόταν, ωστόσο ο πρόεδρός της, Τζερόμ Πάουελ, προειδοποίησε ότι αυτή μπορεί να ήταν η τελευταία μείωση για φέτος, επικαλούμενος τον κίνδυνο περαιτέρω κινήσεων χωρίς σαφέστερη εικόνα για την οικονομία.
Ο δείκτης δολαρίου (dollar index), που μετρά την ισοτιμία του έναντι έξι βασικών νομισμάτων, ενισχύθηκε κατά 0,16% στις 99,89 μονάδες, στο υψηλότερο επίπεδο από την 1η Αυγούστου. Ο δείκτης κινείται τους τελευταίους έξι μήνες σε στενό εύρος μεταξύ 96 και 100 μονάδων. «Όλα τα βλέμματα είναι στραμμένα στο αν το δολάριο μπορεί να διασπάσει αυτό το εύρος και αν η ανοδική τάση έχει διάρκεια», δήλωσε ο Λι Χάρντμαν, ανώτερος αναλυτής συναλλάγματος στη MUFG.
Η έκρηξη του Bitcoin και το πισωγύρισμα του Οκτωβρίου
Οι φιλο-crypto πολιτικές του Λευκού Οίκου, παρά τις επικρίσεις για σύγκρουση συμφερόντων, ώθησαν το bitcoin σε ιστορικό υψηλό στα 125.835 δολάρια. Ωστόσο, το Bitcoin κατέγραψε πτώση σχεδόν 5% τον Οκτώβριο, σημειώνοντας την πρώτη του μηνιαία απώλεια για τον συγκεκριμένο μήνα από το 2018, γεγονός που έβαλε τέλος σε ένα σερί επτά ετών ανόδου. Η εξέλιξη αυτή αλλοιώνει την εικόνα του Οκτωβρίου ως «ευνοϊκού μήνα» για τους επενδυτές κρυπτονομισμάτων. Το μεγαλύτερο ψηφιακό νόμισμα στον κόσμο αντιμετώπισε πιέσεις λόγω αυξημένης μεταβλητότητας στις αγορές και χαμηλής διάθεσης ανάληψης ρίσκου από τους επενδυτές.
Τον Οκτώβριο σημειώθηκε η μεγαλύτερη εκκαθάριση κρυπτονομισμάτων στην ιστορία, μετά την ανακοίνωση του Ντόναλντ Τραμπ για την επιβολή δασμού 100% στις κινεζικές εισαγωγές και την απειλή ελέγχου των εξαγωγών κρίσιμου λογισμικού, σύμφωνα με το Reuters. Το Bitcoin έπεσε στα 104.782,88 δολάρια κατά την περίοδο 10-11 Οκτωβρίου, μετά από το νέο ρεκόρ που είχε σημειώσει λίγες μέρες νωρίτερα, πάνω από τα 126.000 δολάρια.
Χρηματιστήρια: Εκτινάχθηκε ο S&P 500, θετικό μομέντουμ για τις αμυντικές μετοχές στην Ευρώπη
Τα χρηματιστήρια σημείωσαν εκρηκτική άνοδο: ο MSCI World έχει ενισχυθεί πάνω από 20% από τις εκλογές, ενώ ο S&P 500 πραγματοποίησε άλμα 18% και έκλεισε τον Οκτώβριο σε ιστορικό υψηλό. Το ράλι στηρίζεται κυρίως από την ευφορία γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη, καθώς οι Big Tech απορροφούν το μεγαλύτερο μέρος των κερδών. Αν αφαιρεθούν, η μέση άνοδος της αγοράς περιορίζεται μόλις στο 1,2%, ενώ οι δείκτες πολλών άλλων χωρών υπεραποδίδουν έναντι του αμερικανικού, σημειώνει το Bloomberg. Παρά τις προειδοποιήσεις για «φούσκα» στην τεχνολογία, οι αισιόδοξοι επενδυτές βλέπουν σταθερές βάσεις στα εταιρικά κέρδη και μια αγορά που προσαρμόζεται σταδιακά στην εμπορική πολιτική του Τραμπ.
Aντίστοιχα στην Ευρώπη, οι αμυντικές μετοχές πρωταγωνιστούν, καθώς οι πιέσεις Τραμπ οδηγούν τις ευρωπαϊκές κυβερνήσεις σε αυξημένες στρατιωτικές δαπάνες.
Η Tesla, τα ομόλογα και το εμπορικό έλλειμμα
Η Tesla επωφελήθηκε αρχικά από τη στενή σχέση του Τραμπ με τον Έλον Μασκ, όμως οι πολιτικές εμπλοκές του CEO προκάλεσαν πτώση στις πωλήσεις, οδηγώντας σε προσωρινή διόρθωση πριν την ανάκαμψη.
Οι αποδόσεις ομολόγων έχουν αυξηθεί παγκοσμίως λόγω φόβων για δημοσιονομική εκτροπή, με το 30ετές αμερικανικό στο 4,66% και το ιαπωνικό να σημειώνει άνοδο 85 μονάδων βάσης.
Τέλος, ο εμπορικός ισολογισμός των ΗΠΑ βελτιώνεται: το έλλειμμα μειώθηκε στα 60,2 δισ. δολάρια, το χαμηλότερο των τελευταίων δύο ετών, ενώ το έλλειμμα με την Κίνα έχει υποχωρήσει κατά 70%. Ωστόσο, όπως τονίζουν αναλυτές, η Ευρωπαϊκή Ένωση φαίνεται να πλήττεται περισσότερο από τον εμπορικό πόλεμο, σε σχέση με το Πεκίνο που διαθέτει πιο ανθεκτικό εναλλακτικό σχέδιο.
Οι ανησυχίες
Παρά το γεγονός, ότι βάση των παραπάνω, αρκετοί είναι εκείνοι που μιλούν για δικαίωση του Τραμπ και του δόγματος «America First», το Bloomberg επισημαίνει, ότι ο ίδιος ίσως θα πρέπει να μείνει συγκρατημένος με τους πανηγυρισμούς. Και αυτό, γιατί δεν λείπουν οι ανησυχίες: η συνεχιζόμενη εμπορική σύγκρουση ενδέχεται να οδηγήσει την οικονομία σε ύφεση, ενώ ο κίνδυνος επανεμφάνισης του πληθωρισμού σε συνθήκες αδύναμης αγοράς εργασίας προβληματίζει τη Fed. Επιπλέον, οι δασμοί του Τραμπ εξετάζονται αυτή την εβδομάδα στο Ανώτατο Δικαστήριο, και ενδεχόμενη ακύρωσή τους θα μπορούσε να επιδεινώσει τα δημόσια οικονομικά.
Πηγή: newmoney.gr
Διαβάστε επίσης: Alphabet: Νέα έκδοση ομολόγων €3 δισ. για επενδύσεις σε AI και cloud