Ισχυρή άνοδο σημείωσαν οι αποδόσεις των ιαπωνικών κρατικών ομολόγων, με την απόδοση του 10ετούς JGB να φτάνει στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούνιο του 2009, με τους ειδικούς να κάνουν λόγο για πιέσεις από την παγκόσμια πώληση ομολόγων.
Η απόδοση του 10ετούς JGB αυξήθηκε σχεδόν 8 μονάδες βάσης για να ξεπεράσει το 1,5% για πρώτη φορά από το 2009, ενώ εκείνη των 30ετών ομολόγων σκαρφάλωσε 13 μονάδες βάσης για να ξεπεράσει το 2,5% για πρώτη φορά από το 2008.
Όπως αναφέρει το CNBC, η πώληση των ιαπωνικών κρατικών ομολόγων έγινε σε συνδυασμό με τις ανοδικές πιέσεις στις παγκόσμιες αποδόσεις, δήλωσε ο Masahiko Loo, ανώτερος στρατηγικός αναλυτής σταθερού εισοδήματος της State Street Global Advisors. Η απόδοση του 10ετούς κρατικού ομολόγου των ΗΠΑ σκαρφάλωσε κατά 5 μονάδες βάσης στο 4,317%.
Ο επικεφαλής της στρατηγικής συναλλαγματικών ισοτιμιών της Nomura για την Ιαπωνία Yujiro Goto δήλωσε στο CNBC ότι η προσφορά-ζήτηση δεν είναι επί του παρόντος υποστηρικτική για την αγορά JGB, ενώ επισήμανε επίσης την απότομη άνοδο των αποδόσεων των ευρωπαϊκών κρατικών ομολόγων.
«Οι επενδυτές αναμένουν τώρα ότι η ΕΕ και η γερμανική κυβέρνηση θα αυξήσουν τις δημοσιονομικές δαπάνες, γεγονός που προσθέτει ανοδικές πιέσεις στις αποδόσεις των παγκόσμιων ομολόγων», δήλωσε.
Η απόδοση των γερμανικών 10ετών ομολόγων εκτινάχθηκε στο υψηλότερο σημείο της από τον Οκτώβριο του 2023, φθάνοντας το 2,8%.
Τα σχόλια του υποδιοικητή της Τράπεζας της Ιαπωνίας Shinichi Uchida συνέβαλαν επίσης στο sell off. Ο Uchida φέρεται να δήλωσε ότι η κεντρική τράπεζα είναι πιθανό να «αυξήσει τα επιτόκια με ρυθμό σύμφωνο με τις κυρίαρχες απόψεις μεταξύ των χρηματοπιστωτικών αγορών και των οικονομολόγων».
Οι επενδυτές, όπως οι ιαπωνικές τράπεζες, παρέμεναν στο περιθώριο με περιορισμένη διάθεση ανάληψης κινδύνου πριν από το τέλος του οικονομικού έτους τον Μάρτιο, εκτός από τις συνεχιζόμενες προσδοκίες για τον κύκλο αύξησης της BOJ, δήλωσε ο Loo.
Την περασμένη εβδομάδα, ο Uchida φέρεται επίσης να δήλωσε ότι η κεντρική τράπεζα θα συνεχίσει να μειώνει τις αγορές κρατικών ομολόγων παρά την πρόσφατη άνοδο των αποδόσεων.
Καθώς η κεντρική τράπεζα κατέφυγε στην ομαλοποίηση της εξαιρετικά χαλαρής νομισματικής πολιτικής της πέρυσι, δήλωσε ότι θα μειώσει τις αγορές JGBs κατά περίπου 400 δισεκατομμύρια γεν κάθε ημερολογιακό τρίμηνο.
Ο Mitul Kotecha, επικεφαλής της στρατηγικής συναλλαγματικών ισοτιμιών και επιτοκίων της Barclays στην Ασία, δήλωσε στo CNBC ότι το sell-off τροφοδοτήθηκε εν μέρει από την αύξηση του πληθωρισμού στην Ιαπωνία: «Πολλοί άνθρωποι [λένε] ότι ο πραγματικός πληθωρισμός είναι ακόμη υψηλότερος από ό,τι δείχνουν τα πραγματικά μέτρα. Έτσι, νομίζω ότι εν μέρει είναι η κίνηση του πληθωρισμού που ωθεί τις αποδόσεις υψηλότερα».
Ο γενικός πληθωρισμός της Ιαπωνίας έχει παραμείνει πάνω από τον στόχο του 2% της BOJ για 34 συνεχόμενους μήνες, με το πιο πρόσφατο ποσοστό τον Ιανουάριο να φτάνει σε υψηλό δύο ετών, στο 4%.
Ο λεγόμενος δομικός πληθωρισμός, ο οποίος αφαιρεί τις τιμές τόσο των νωπών τροφίμων όσο και της ενέργειας και παρακολουθείται στενά από την BOJ, σκαρφάλωσε ελαφρώς στο 2,5% τον Ιανουάριο, σημειώνοντας το υψηλότερο ποσοστό από τον Μάρτιο του 2024.
Ένα υψηλότερο ποσοστό πληθωρισμού αυξάνει τις προσδοκίες για περισσότερες αυξήσεις επιτοκίων από την BOJ, ωθώντας προς τα πάνω τις αποδόσεις των ομολόγων.
Πηγή: newmoney.gr
Διαβάστε επίσης: ΕΚΤ: Η τελευταία «εύκολη» μείωση επιτοκίων