Η ημέρα με τη μεγαλύτερη δραστηριότητα των ιδιωτών επενδυτών που έχει καταγραφεί ποτέ, σύμφωνα με την Citadel, ήταν εκείνη που η SpaceX εισήχθη στο χρηματιστήριο

Η κυριαρχία των ιδιωτών επενδυτών στην αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά έφτασε σε ένα νέο ορόσημο τους τελευταίους δύο μήνες, σύμφωνα με έναν κορυφαίο στρατηγικό αναλυτή της Citadel Securities.

Οι μήνες Μάιος και Ιούνιος έσπασαν τα προηγούμενα μηνιαία ρεκόρ όσον αφορά τη συναλλακτική δραστηριότητα των ιδιωτών επενδυτών, σύμφωνα με τον Σκοτ Ρούμπνερ, επικεφαλής στρατηγικής μετοχών και παραγώγων μετοχών στη Citadel. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, οι συναλλαγές αυτών των επενδυτών ήταν 65% υψηλότερες από τα επίπεδα του 2025 και υπερδιπλάσιες του μέσου όρου του 2024.

Η ημέρα με τη μεγαλύτερη δραστηριότητα των ιδιωτών επενδυτών που έχει καταγραφεί ποτέ, σύμφωνα με την Citadel, ήταν η 12η Ιουνίου — η ημέρα που η SpaceX εισήχθη στο χρηματιστήριο. Εννέα από τις 10 πιο ενεργές ημέρες συναλλαγών για τους ιδιώτες επενδυτές παρατηρήθηκαν τους τελευταίους δύο μήνες· επτά από αυτές τις ημέρες σημειώθηκαν μόνο κατά τη διάρκεια του Ιουνίου.

Πολλοί στη Wall Street έχουν από καιρό χλευάσει τους ιδιώτες επενδυτές ως «dumb money» (χαζά χρήματα) — μια φήμη που αποκτήθηκε σε μεγάλο βαθμό κατά τη διάρκεια της φούσκας των dot-com και ενισχύθηκε κατά τη διάρκεια της φρενίτιδας των «meme-stocks» το 2021.

Η ολοένα και πιο ενεργή προσέγγιση των ιδιωτών επενδυτών στις συναλλαγές των αγορών θα μπορούσε να δημιουργήσει ένα ισχυρότερο αποθεματικό ασφαλείας για τις τιμές των μετοχών, ανέφερε ο Ρούμπνερ, δεδομένης της τάσης τους να επεμβαίνουν και να αγοράζουν όταν οι τιμές είναι χαμηλές.

Πέρυσι, οι ιδιώτες επενδυτές έσπευσαν να αγοράσουν μετοχές κατά τη διάρκεια της πτώσης που προκάλεσε η κρίση των δασμών τον Απρίλιο, προλαβαίνοντας πολλούς επαγγελματίες της Wall Street.

Αυτό το ένστικτο να αγοράζουν σε περιόδους πτώσης συνεχίζεται και το 2026. Στην πραγματικότητα, το επίπεδο της δραστηριότητας της αγοράς σε πτώση μεταξύ των ιδιωτών επενδυτών έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο που έχει καταγραφεί ποτέ, σύμφωνα με τα δεδομένα της Citadel, τους τελευταίους έξι μήνες. Τις ημέρες που ο S&P 500 σημείωνε πτώση, οι ιδιώτες επενδυτές αγόραζαν τρεισήμισι φορές περισσότερες μετοχές σε σύγκριση με το μέσο όρο. Ήταν αγοραστές και τις ημέρες που ο δείκτης σημείωνε άνοδο — αλλά μόνο με πολλαπλασιαστή 1,5 φορές.

Δεν αφορά μόνο τις μετοχές, όμως. Σύμφωνα με τον Ρούμπνερ, οι συναλλαγές των ιδιωτών επενδυτών στην αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης έχουν επίσης εκτοξευθεί.

Οι ιδιώτες επενδυτές διαπραγματεύονταν περίπου 6,8 δισεκατομμύρια δολάρια σε ασφάλιστρα δικαιωμάτων προαίρεσης ανά ημέρα τον Ιούνιο στην πλατφόρμα της Citadel — 17% πάνω από το προηγούμενο ρεκόρ που είχε καταγραφεί τον Μάιο, 65% πάνω από τον μέσο όρο του 2025 και περισσότερο από το διπλάσιο του ιστορικού μέσου όρου.

Κατά τη διάρκεια προηγούμενων περιόδων μανίας στις συναλλαγές ιδιωτών επενδυτών, η ομάδα αυτή προτιμούσε κατά συντριπτική πλειοψηφία μετοχές επικίνδυνων «meme stocks» όπως η GameStop. Αυτό έχει αρχίσει να αλλάζει, σύμφωνα με τον Ρούμπνερ, αν και η φρενίτιδα για τις μετοχές «meme» εξακολουθεί να εμφανίζεται κατά καιρούς, με την πρόσφατη άνοδο των μετοχών της Wendy’s να αποτελεί ένα αξιοσημείωτο παράδειγμα.

Όμως, όλο και περισσότερο, το κοινό των ιδιωτών επενδυτών προτιμά τομείς και θέματα που έχουν οδηγήσει σε μεγάλο μέρος των κερδών σε επίπεδο δεικτών. Μόνο τον Ιούνιο, οι ιδιώτες επενδυτές διαπραγματεύτηκαν 1,9 δισεκατομμύρια δολάρια σε ασφάλιστρα δικαιωμάτων προαίρεσης ημιαγωγών ανά ημέρα — έξι φορές περισσότερο από τον ιστορικό μέσο όρο — με περίπου το 75% αυτής της δραστηριότητας να συγκεντρώνεται σε δικαιώματα αγοράς.

Εκτός από τα δικαιώματα προαίρεσης, οι ιδιώτες επενδυτές έχουν επίσης στραφεί προς ένα άλλο προϊόν με ενσωματωμένη μόχλευση: τα μοχλευμένα διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETF). Τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία σε αυτά τα ETF έχουν εκτοξευθεί το 2026 στο υψηλότερο επίπεδο που έχει καταγραφεί ποτέ, σημείωσε ο αναλυτής.

Η εκτεταμένη χρήση της μόχλευσης θεωρείται ευρέως ως παράγοντας που συνέβαλε στην τροφοδότηση της δυναμικής ανάκαμψης της χρηματιστηριακής αγοράς που παρατηρήθηκε κατά το β’ τρίμηνο. Ωστόσο, σύμφωνα με τον Ρούμπνερ, όλη αυτή η ζήτηση ασκεί ανοδική πίεση στα περιθώρια χρηματοδότησης των μετοχών.

Όπως αναφέρει το MarketWatch, η στρατηγική της «αγοράς στη πτώση» (buy the dip) έχει αποφέρει ανάμεικτα αποτελέσματα για τους επενδυτές στη μακρά πορεία της ιστορίας των χρηματιστηριακών αγορών. Πρόσφατα, όμως, η στρατηγική αυτή φαίνεται να αποτελεί έξυπνη κίνηση για τους επενδυτές.

Πηγή: newmoney.gr