Η Morgan Stanley εκτιμά ότι η Wall Street δύσκολα θα κινηθεί σε νέα υψηλά βραχυπρόθεσμα, καθώς οι επενδυτές αποχωρούν από τις μετοχές ημιαγωγών και στρέφονται σε hyperscalers και άλλους κλάδους με μεγαλύτερες προοπτικές

Οι αμερικανικές μετοχές αναμένεται να δυσκολευτούν να καταγράψουν νέα ιστορικά υψηλά το προσεχές διάστημα, καθώς οι επενδυτές απομακρύνονται από ορισμένες από τις μεγαλύτερες φετινές νικήτριες μετοχές της τεχνολογίας, σύμφωνα με τους στρατηγικούς αναλυτές της Morgan Stanley.

Η ομάδα του Μάικλ Γουίλσον εκτιμά ότι η δυναμική των μετοχών του κλάδου των ημιαγωγών εξασθενεί, καθώς οι επενδυτές μεταφέρουν κεφάλαια σε μετοχές που έχουν υποαποδώσει, όπως οι μεγάλοι πάροχοι υποδομών τεχνητής νοημοσύνης (AI hyperscalers).

Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται εταιρείες όπως η Microsoft, η Amazon και η Meta Platforms, τις οποίες ο Γουίλσον θεωρεί ελκυστικές στο οικοσύστημα της τεχνητής νοημοσύνης χάρη στα ισχυρά βασικά επιχειρηματικά τους μεγέθη.

Παρά τη θετική στάση απέναντι στους hyperscalers, ο στρατηγικός αναλυτής προειδοποιεί ότι οι βασικοί χρηματιστηριακοί δείκτες των ΗΠΑ θα συνεχίσουν να αντιμετωπίζουν βραχυπρόθεσμες πιέσεις.

Όπως επισημαίνει, η αποδυνάμωση της ανοδικής δυναμικής αφορά ορισμένες από τις μεγαλύτερες εταιρείες που συμμετέχουν στους βασικούς δείκτες, ενώ η μεταφορά κεφαλαίων πραγματοποιείται σε ένα συνολικά πιο ασταθές και αδύναμο χρηματιστηριακό περιβάλλον.

Οι ημιαγωγοί χάνουν την πρωτοκαθεδρία

Ο δείκτης Philadelphia Semiconductor Index έχει υποχωρήσει σχεδόν 14% από το ιστορικό υψηλό που κατέγραψε τον προηγούμενο μήνα, καθώς οι επενδυτές προβληματίζονται για τις ιδιαίτερα υψηλές αποτιμήσεις των εταιρειών του κλάδου.

Παρά τη διόρθωση, ο δείκτης εξακολουθεί να εμφανίζει άνοδο 123% από τον περασμένο Σεπτέμβριο, ενώ το αντίστοιχο καλάθι των hyperscalers της UBS καταγράφει απώλειες περίπου 2% στο ίδιο διάστημα. Παράλληλα, ο δείκτης S&P 500 κινείται πτωτικά από τις αρχές Ιουνίου, όταν σημείωσε το τελευταίο ιστορικό υψηλό του.

Στο επίκεντρο Nvidia και επενδύσεις στην AI

Μετά τις ιδιαίτερα ισχυρές προβλέψεις πωλήσεων της Micron Technology τον προηγούμενο μήνα, οι οποίες όμως δεν κατάφεραν να διατηρήσουν το ράλι στις μετοχές των κατασκευαστών chips, οι επενδυτές στρέφουν πλέον το ενδιαφέρον τους στα επόμενα αποτελέσματα της Nvidia, αναζητώντας νέα στοιχεία για τη ζήτηση επεξεργαστών τεχνητής νοημοσύνης.

Παράλληλα, ιδιαίτερη σημασία θα έχουν οι ανακοινώσεις των hyperscalers σχετικά με τις επενδύσεις κεφαλαίου, καθώς εντείνονται οι ανησυχίες ότι ορισμένες εταιρείες ενδέχεται να δαπανούν υπερβολικά μεγάλα ποσά για έργα AI.

Ο Γουίλσον δηλώνει ότι προτιμά βραχυπρόθεσμα τις μετοχές των hyperscalers έναντι εκείνων που σχετίζονται με τους ημιαγωγούς και εκτιμά ότι οι μεγάλοι τεχνολογικοί όμιλοι ενδέχεται να αρχίσουν να μετριάζουν τις προσδοκίες για τις μελλοντικές επενδύσεις τους.

Ευκαιρίες και εκτός τεχνολογίας

Η Morgan Stanley διατηρεί στόχο για τον δείκτη S&P 500 στις 8.000 μονάδες έως το τέλος του έτους, επίπεδο που συνεπάγεται περιθώριο ανόδου περίπου 7% από τα σημερινά επίπεδα.

Παράλληλα, ο οίκος εκτιμά ότι η ανακατανομή κεφαλαίων από τις μετοχές των κατασκευαστών chips θα ευνοήσει και άλλους κλάδους, όπως τα καταναλωτικά αγαθά διακριτικής δαπάνης, τις μεταφορές και τη βιοτεχνολογία.

Αντίστοιχη άποψη εκφράζει και ο στρατηγικός αναλυτής της JPMorgan, Μίσλαβ Ματέικα, ο οποίος θεωρεί ότι το χρηματιστηριακό ράλι θα διευρυνθεί στο δεύτερο εξάμηνο του έτους πέρα από τον τεχνολογικό κλάδο.

«Η τεχνητή νοημοσύνη είναι απίθανο να αποτελεί τη μοναδική επενδυτική ιστορία της αγοράς», σημειώνει χαρακτηριστικά.

Πηγή: newmoney.gr

Διαβάστε επίσης: Υπουργείο Μεταφορών: Δεν επηρεάζεται η αεροπορική συνδεσιμότητα της Κύπρου από τους νέους κανόνες της ΕΕ