Οι ευρωπαϊκές εταιρείες που επενδύουν πολλά στη γενεσιουργή τεχνητή νοημοσύνη πρέπει να αρχίσουν να παρουσιάζουν αποδόσεις μέχρι το επόμενο έτος, διαφορετικά οι επενδυτές ενδέχεται να χάσουν την υπομονή τους.
Οι μετοχές που είναι εκτεθειμένες στην τεχνητή νοημοσύνη έχουν καταγράψει πτωτική πορεία μαζί με τις ευρύτερες αγορές τις τελευταίες εβδομάδες, καθώς αυξάνονται οι φόβοι για ύφεση, γεγονός που εντείνει τις πιέσεις στον τομέα από τον Ιανουάριο, όταν το λανσάρισμα του χαμηλού κόστους κινεζικού μοντέλου τεχνητής νοημοσύνης DeepSeek προκάλεσε ένα sell-off στις μετοχές τεχνολογίας.
Ενώ πολλοί επενδυτές είναι αισιόδοξοι σχετικά με τις δυνατότητες της ΤΝ να ενισχύσει την παραγωγικότητα και τα κέρδη, ορισμένοι γίνονται πιο επιλεκτικοί, στρεφόμενοι σε εταιρείες όπως η RELX και η SAP – έναντι εκείνων που προμηθεύουν τσιπ και άλλο υλικό στον κλάδο.
Η Nvidia έχει γίνει σχεδόν συνώνυμη με την έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης. Παρόλο που οι μετοχές της επηρεάστηκαν αρνητικά από την ανάπτυξη του μοντέλου της DeepSeek, η μετοχή της έχει αυξηθεί κατά 29% σε ετήσια βάση.
Στην Ευρώπη, υπάρχουν λιγότερες μετοχές που είναι εκτεθειμένες στην τεχνητή νοημοσύνη, αλλά η τάση είναι σαφής. Μεταξύ των κατασκευαστών, οι ASM International και η BE Semiconductor έχουν υποχωρήσει κατά 25% και 20% αντίστοιχα από το sell-off της 24ης Ιανουαρίου εν μέσω φόβων για ύφεση στις ΗΠΑ. Η γαλλική Schneider Electric η οποία παρέχει εξοπλισμό σε κέντρα δεδομένων, σημειώνει πτώση 14%.
Μεταξύ των φορέων που υιοθετούν την τεχνητή νοημοσύνη, εν τω μεταξύ, ο όμιλος δεδομένων LSEG υποχωρεί κατά 5,5%, ενώ η RELX είναι μόλις 1,6% χαμηλότερα. Ο γερμανικός όμιλος επιχειρηματικού λογισμικού SAP ξεπέρασε πρόσφατα τη Novo Nordisk για να γίνει η πολυτιμότερη εισηγμένη εταιρεία της Ευρώπης.
Σύμφωνα με το Reuters, οι αποτιμήσεις των μετοχών που είναι εκτεθειμένες στην τεχνητή νοημοσύνη είναι σχετικά ακριβές. Ο STOXX 600 διαπραγματεύεται με μέσο πολλαπλασιαστή τιμής προς κέρδη 17 φορές, ενώ οι εταιρείες που υιοθετούν την ΤΝ, όπως η SAP και η LSEG, διαπραγματεύονται περίπου 90 και πλέον φορές, σύμφωνα με τα στοιχεία της δεύτερης.
Ο Μπέρνι Άκονγκ, επικεφαλής επενδύσεων στο hedge fund UBS O’Connor, δήλωσε ότι οι επενδυτές θα αρχίσουν να αμφισβητούν τους πολλαπλασιαστές ορισμένων εταιρειών, εάν δεν αποδώσουν μέχρι το τέλος του 2025.
Για τον Πάντι Φλαντ της Schroders, ο μεγαλύτερος κίνδυνος στις επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη γενικά είναι το κατά πόσον θα προκύψουν βιώσιμες περιπτώσεις χρήσης για τις οποίες οι άνθρωποι θα είναι πραγματικά πρόθυμοι να πληρώσουν.
Ο Φάμπιο ντι Τζιανσαντέ της Amundi δήλωσε ότι η σχετική σπανιότητα των ευρωπαϊκών έργων τεχνητής νοημοσύνης σημαίνει ότι ήδη διατίθενται με premium, αλλά ότι μέχρι στιγμής πολλά από τα νέα από τον τομέα αφορούν παραγγελίες και κεφαλαιακές δαπάνες.
«Κάποια στιγμή θα πρέπει να δείτε την επίδραση αυτών των πραγμάτων που ωφελούν τα περιθώρια κέρδους», είπε, προσθέτοντας ότι αν το όφελος δεν είναι τόσο μεγάλο όσο συνάγεται από τις αποτιμήσεις, οι πολλαπλασιαστές ενδέχεται να επανεκτιμηθούν.
«Φέτος θα μπορούσε να είναι η χρονιά που αυτό θα συμβεί σε ευρεία κλίμακα».
Πηγή: newmoney.gr
Διαβάστε επίσης: Ο Τραμπ «πυροβολεί» τις αυτοκινητοβιομηχανίες: Αιμορραγία στις μετοχές τους